能用花呗充值的网赌平台-A股定增连续三年下滑 今年规模同比跌18.74%
来源: 匿名 2020-01-11 15:44:19 热度:1941
  A股定增连续三年下滑!今年规模同比跌18.74%,超3万亿解禁潮来袭……Wind显示,截至5月16日, A股市场2019年共计实施99次定向增发,发行规模合计达2557.65亿元,与去年同期147次定向增发的3147.42亿元相比,金额同比下滑约18.74%。进入2017年,A股全年定增市场融资规模约为1.32万亿元,较2016年减少3795亿元,同比下降22%,这是2014年定增规模爆发式增

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能用花呗充值的网赌平台,  A股定增连续三年下滑!今年规模同比跌18.74%,超3万亿解禁潮来袭……

原创:吴鸣洲 IPO日报

定增年年有,今年有点少。

Wind显示,截至5月16日, A股市场2019年共计实施99次定向增发,发行规模合计达2557.65亿元,与去年同期147次定向增发的3147.42亿元相比,金额同比下滑约18.74%。

  01

定增连年下滑

《国际金融报》记者统计发现,从2017年开始,A股定增市场发行规模一直处于下滑状态。

Wind显示,随着股市行情的好转,2014年的定增规模开始出现爆发式增长,当年实际融资达到6822亿元;2015年走出大牛市行情后,定增规模更是快速突破万亿,比2014年多出一倍多。2016年继续保持高增长,全年定增融资接近1.7万亿元,居历史最高位。

登顶后,风向开始转向。

进入2017年,A股全年定增市场融资规模约为1.32万亿元,较2016年减少3795亿元,同比下降22%,这是2014年定增规模爆发式增长后的首次下滑。

2018年,定增市场合计募资7658亿元,为2015年来首次跌破万亿元。

一位业内人士指出,这一现象的出现,一方面是自2016年起,监管部门对各种“忽悠式重组”及跨界定增审核加强有关。彼时,为治理并购重组乱象,证监会发布了多条新规,包括取消借壳上市配套融资、提出18个月的再融资间隔期要求等,上市公司并购重组进入寒冬。另一方面,2018年A股股市低迷,定增股票解禁后难以通过变现获得收益。

  02

7定增项目占比62.9%

目前的99项定增中,规模超500亿元的项目有1个,超200亿元的项目有2个,超过100亿元的项目有7个。

具体来看,定增募资超过100亿元的项目分别发行自万华化学、华夏银行、中原特钢、中公教育、盈峰环境、大悦城、中国铝业,定增金额分别为522.18亿元、292.36亿元、195.24亿元、174.85亿元、152.50亿元、144.47亿元和127.13亿元。

仅仅这7个定增项目的总体融资额就达到总定增融资规模的62.9%。

值得一提的是,万华化学增发522.18亿元,是为了吸收合并万华化工,属于近两年内吸并规模最大的项目。2018年8月16日,万华化学吸收合并万华化工申请获得并购重组委审核通过,从受理至过会,审核用时仅12天,这样的速度引发市场的广泛关注。

从增发目的来看,上市公司主要是通过定向增发购买资产以及配套融资,仅有24起增发是项目融资。其中,华夏银行定增股票数量为25.65亿股,募集资金总额为292.36亿元,募集资金扣除相关发行费用后将全部用于补充核心一级资本。

定增预案方面,从今年初至今,总计有217项预案发布且还未实施。其中,双汇发展发行规模居于首位,其拟作价约390.91亿元吸收合并控股股东双汇集团。

从保荐机构来看,数据显示,上述99个定增项目中,中信建投担任了19家企业的保荐机构,位列榜首;华泰证券和中信证券均为8家,紧随其后;广发证券和中金公司均为6家,并列第四。

03

“破发”减少 

股价方面,截至5月16日, 99个定增项目中,目前股价高于定增价格的共有68个。其中,有11家公司目前股价较定增发行价涨幅超过50%,包括中公教育、思维列控、丰乐种业、荣科科技等公司。

这与2018年的定增市场较为不同,2018年,大多数增发项目的股价均破发。

具体来看,中公教育的股价涨幅最大。上市公司于2019年1月底发行53.47亿股股份募集资金174.85亿元,完成借壳上市事项。定增发行价格为每股3.27元,5月16日的收盘价格为12.24元,溢价幅度高达274.31%。

其次就是思维列控,公司在2019年1月初发行3077.41万股股份募集资金9.82亿元,完成收购蓝信科技。定增发行价格为每股31.91元,5月16日的收盘价格为80.03元,溢价幅度高达150.8%。

不过,巨量定增后难以避免的是限售股解禁。由于2015年-2017年每年定增金额均超过1万亿元,无论是限售期一年还是三年,近期的解禁压力都不容小觑 。

Wind显示,2018年有2.92万亿的股票解禁,其中定增和非定增金额占比各半。2019年则有3.22万亿元市值解禁股,超过了2018年,其中第二季度和第四季度解禁压力最为严峻。

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